孙燕飚
持续两年多的LED投资热潮终于开始急刹车了。
昨日，张家港经济开发区招商局有关负责人对《第一财经日报》透露，协鑫光电在今年3月开工建设的张家港LED外延芯片项目已停建，转而改建太阳能光伏项目。而张家港发改委有关人士也证实了这一消息，并表示公司内部核心技术团队也已经就地解散。张家港周边几家LED外延厂家也证实，自己公司已经从协鑫光电那里“挖走”部分技术人员。
协鑫光电公司投资有关人士表示，目前公司对LED项目进展还没有一个公开的说法，自己也不方便透露更多的情况。
“采购的MOCVD设备既可以生产LED外延片，也可以生产砷化镓太阳能电池外延片，所以说整个项目不是停止，而是下调了当初规模。”上述张家港经济开发区招商局人士透露。
曾号称投资25亿美元、采购500台MOCVD设备的协鑫光电LED项目，仅仅过7个月就突遭变故。而这一项目曾是将LED投资推向高潮的标志性事件。但阶段性投资严重过热，已导致LED芯片产能过剩。
“这只是LED投资热刹车的一个个案而已。”高工产业研究院院长张小飞指出，大部分LED企业都暂缓了MOCVD设备的采购，一些原本规划采购50多台MOCVD设备的LED厂家，现在基本下调了50%采购量，所以VEECO和AIXTRON两家MOCVD设备厂商今年销量同比去年并没有增加。
投资过热致产能过剩
据悉，协鑫集团是国内大型的外资热电营运企业之一，协鑫光电是其的三个业务之一。
今年2月，协鑫集团董事长朱共山对外宣布，总规划投资25亿美元的协鑫光电LED产业基地签约落户张家港经济开发区，MOCVD设备规划采购量达500台。3月1日，协鑫光电张家港LED基地正式破土动工。随后，协鑫光电的人员也开始在行业高调亮相。
协鑫光电在MOCVD设备上的大手笔一时间也成为LED行业热议的话题，并把国内LED投资热推向最高潮。
高工产业研究院的数字显示，今年1~7月，中国MOCVD增加数量超过200台，预计到2012年中国LED芯片产能将达到2010年的10倍。目前中国MOCVD设备已达543台，算上在建的96个项目，中国MOCVD数量将达到1642台。
MOCVD设备数量大幅增长的主因就是，各地政府出台优惠政策——每台MOCVD补贴800万元~1000万元，以及当地的市政照明订单。台湾光电半导体产业协会秘书长詹益仁也表示，台湾LED上游企业迁移至内地的主因，也是因为地方政府的补贴和订单。
“今年LED产能扩张的速度太快了，从下游厂家拿货速度已明显感觉到。”三安光电(600703.SH)有关人士透露，去年三安光电下游客户拿货都要预计先排队、下订单，等一段时间才能拿到货，但今年下游客户随时上门都能拿到货。其中的原因，一方面是因为三安光电LED产能扩大了，另一方面也是LED下游市场需求并没有如期快速增长。
下游骤降温
正基于此，德豪润达(002005.SZ)有关负责人也表示，公司正在紧锣密鼓地调试已到货的MOCVD，但在现有这批MOCVD没有成功调试出来之前，是不会再向厂家打款购买MOCVD设备。
这一情形在一年前根本不敢想象，当时国内LED厂家几乎是预先打款，以期VEECO和AIXTRON能提前发货。
但LED下游应用市场在短短一年内就风转急下。因为欧债危机和中国家电下乡等刺激政策效应递减，LED市场最大拉动力——LED电视市场，今年的增长已陷入停顿，而被LED行业视为最有增长潜力的LED照明市场，却迟迟没有启动。
台湾研究机构Digitimes调研报告显示，韩国LED产能利用率低于五成，导致韩国LG和三星暂缓了MOCVD设备的进货。
瑞丰光电(300241.SZ)总经理龚伟斌指出，由于LED电视的拉动力快速减弱，MOCVD设备扩充带来的LED芯片产能过剩，将造成今明两年的LED芯片价格下降幅度达到30%~50%。三安光电、德豪润达、国星光电(002449.SZ)、士兰微(600460.SH)和雷曼光电(300162.SZ)上半年财报也显示，其LED芯片或封装器件的产品毛利率同比下滑幅度均超过8.29个百分点，最高降幅达13.31个百分点。
龚伟斌指出，这仅仅是国内LED产业调整期的开始，如果目前国内MOCVD的布局达到50%时，真正的“杀戮”才会开始。
LED行业突如其来的低价战争，显然是LED投资者事先没有预料的，现在最佳的做法，自然与协鑫光电一样，要么暂停，要么减缓。
“暂时还没有LED厂家退订MOCVD设备。”AIXTRON中国市场有关负责人透露，LED芯片厂家进程已调慢了一些，部分MOCVD设备采购已暂缓延期。AIXTRON在9月15日也下调了财报预期，2011年公司营收入在6.0亿~6.5亿美元之间，低于该公司先前预估的8.0亿~9.0亿美元。此外，AIXTRON还将先前公布的积压订单数据下调1亿欧元。
Veeco公司CEO John R. Peeler也公开表示，公司订单短期内会受近期低迷的LED产业终端市场需求和全球宏观经济担忧等若干因素影响，预计第三季度订单量将少于第二季度。
